＜12＞高盛調低恒基地產評級及目標價 樓價或跌15%

邊日新聞先：2018.4.24 (星期二)
咩股：恒基地產(00012)

• 邊類：香港地產、10送1
• 主要投資或發展地區：香港

咩價*：HKD 49.150[2018.4.27收市]
今日周息率*: 3.479%[2018.4.27收市]

除淨日：05/06/2018
來源：華富財經　原文連結👈👈👈👈
*數字參考經濟通

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高盛調低恒基地產(00012)評級及目標價 樓價或跌15%

18年4月24日

<匯港通訊> 高盛調低恒基地產(00012)評級，由「中性」降至「沽售」，12個月目標價亦由54元降至46元，主要因為根據每股資產淨值折讓現基準為40%。

高盛指出，恒地過去數年受惠出售非核心資產，未來若能將農地轉換，仍具吸引力，但估值相對同業有溢價，因此存在風險，地產股普遍折讓率為40%，恒指市價每股每股資產淨值率現32%。

高盛列三大風險，恒地不值現價，其一為盈利能見度降；其一為地展發展風險增，估計2018及2019年恒地的地產發展盈利只鎖定30%，以及農地轉換進度慢。

另外，高盛又認為，若以按揭息口有機會上調130點子，則以敏感度計算，樓價潛在跌15%。 (SY