＜242＞信德高息6.1厘

邊日新聞先：2017.12.19(星期二)
咩料：賭王信德
咩股：信德集團（242）

• 邊類：賭王相關、賭、地產、船務
• 主要投資或發展地區：澳門、香港

咩價*：HKD 3.02[2017.12.20午市]
今日周息率*: 1.98％[2017.12.20收市]
除淨日：NA
邊個講嘅先：股評人何車
一句講晒：現時大折讓
來源：蘋果日報　原文連結👈👈👈👈
*數字參考經濟通

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2017年12月19日

【名家搶先睇】信德高息6.1厘（何車）

今年6月，何鴻燊正式退任信德集團（242）主席，由何超瓊接掌，信德股價在12個交易日內飊升逾4成至3.95元，現價2.91元，高位回落逾1元，重見急升前起步位，趁低買入在此刻。

1）信德業務廣泛，資産多，但公司市值僅89億元，抵不上近期政府賣地一幅地皮一半價錢，市場將信德看得太扁。何超瓊最新持股量24.45%，何超鳳持14.35%，信德船務持12.28%，Oakmount Holdings持13.03%。其中何超瓊與何超鳯最近半年持股量微增，股價適當時何家姊妹增持的可能性存在。

2）2016年，信德虧損5.87億元，是歷來最差的業績，見红是因為撥備。今年上半年，營業額36.78億元，大增97%，半年純利6.99億元（去年同期虧損0.53億元），澳門物業落成盈利入賬。彭博綜合券商預測，今年盈利13.03億元。去年見紅無PE可計，今年預期僅7.1倍，明年進一步降至3.7倍。過去8年，平均PE12.1倍，現時大折讓。

上升空間47%

3）信徳今年預期PB0.34倍，明年0.30倍。過去8年平均0.51倍，現時又是大折讓。

4）6月底，信德淨借貸22.22億元，淨借貸/股東資金比率僅8%，財政非常穩健。

5）今年中期股息由零變6仙，預測末期12仙，全年18仙，高息6.1厘。

＊濠賭股今年大升，信德是澳門概念股，可受帶動。目標PB以往年平均值打85折見0.44倍計，股價可見4.28元，上升空間47%。

鴨子煮熟久違了

同場加映：近期股市搵食艱難，鴨子煮熟久違了。上月22日於6.42元推介昆崙能源（135），設目標價8.04元，昨日最高8.12元，收8.06元，較薦買前大升26%，跑贏紅指27個百分點。鴨子煮熟，吃之哉。

何車