＜386＞中石化盈利能力改善 仍為行業首選

邊日新聞先：2017.09.29(星期五)
咩料：中石化點睇？

咩股：中石化(386）

• 邊類：相對低位／石油零售、化工／藍籌 ／高息
• 主要投資或發展地區：內地、香港

咩價*：5.85[2017.09.29收市]
今日周息率*: 5.422%[2017.09.29收市]
除淨日：NA
邊個講嘅先：美銀

一句講晒：

• 「買入」行業首選

新聞來源：aastocks　原文連結👈👈👈👈
*數字參考經濟通

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《大行報告》美銀美林：中石化(00386.HK)第三季盈利能力改善 仍為行業首選

2017/09/29 11:04

美銀美林發表研究報告，指中石化(00386.HK) 第二季下游業務較差，但自7月起營運數據改善反映按季復甦勢頭，第三季內地提煉業務利潤率按季升24%至每桶2.5美元，8月原油加工量為445萬桶，是自2月以來最高。

該行指，國企及私人氣站價格差距收窄，公司第三季零售稅息前盈利(EBIT)應可自第二季低位復甦，並支持銷售增長，並減少減價次數，相信山東的地方煉油廠會更遵守地方法規，整合潮下未來數量料會減少，惟未來隨著其原油進口議價能力提升，及成品油渠道改善，料長遠而言對中石化帶來威脅。

美銀美林又指，因應第三季布蘭特期油價格平均在每桶52.1美元，假設油氣產量及成本、與液化天然氣(LNG)進口虧損按季維持穩定，預期勘探及開採業務虧損將收窄至83億至88億元人民幣，第二季則為126億元人民幣虧損。公司管理層有相信全年實際分派按年增加。基於下游業務前景改善及估值吸引，美銀美林重申公司「買入」評級，並為行業首選，目標價7.6元。(ic/da)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2017-09-29 16:25。)