＜股息計算教學＞教你點揀藍籌股收息 股票投資食息一族必讀

邊日新聞先：2019.4.3 (星期三)
邊類：投資入門
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【股息計算教學】教你點揀藍籌股收息 股票投資食息一族必讀

April 3, 2019 |Posted by Maggie Wong | 全部文章, 理財小貼士, 私人貸款
Tags: 8 Securities Limited, citi特快現金, 光大新鴻基鴻財網, 富途證券, 投資, 收息, 收息股, 東亞分期貸款, 渣打「分期貸款」, 港股, 股息, 股票, 華盛資本証券, 藍籌股

港股投資氣氛好轉，恒生指數由低位顯著反彈，交投亦轉旺。不少朋友都問：「是否牛市重臨？揀咩股票好？」部分穩陣食息一族可能會考慮藍籌收息股，貪其「進可攻、退可守」，甚至有機會「財息兼收」，賺價又賺息。但是邊隻最高息？高息股應該點揀？點樣可以賺盡股息？就等MoneyHero.com.hk同你逐一講解。(2019年4月更新)

邊隻藍籌股最高息？

所謂股息(dividend)，即是公司將每年／季賺到的利潤派返畀股東的金額，所以只要你是股東，無論是大手持有的大股東，還是只是持有一股的小股東，公司有息派的話，就會向你發放指定股息。先介紹以下幾個與股息相關的定義。

派息金額 Cash dividend

派息金額，顧名思義就係每股派幾多錢作為股息。如果是本地公司，通常以港幣結算，派息會用港幣(好多時會是每股幾多仙)做單位。但係如果是內地企業用人民幣結算，派息時就會用人民幣，可能會存入你的人民幣戶口。

派息比率 Dividend payout ratio

每股派息金額／每股盈利 × 100%

這個數字即是公司每賺一元，會派當中的百分之幾為股息來回饋股東。不同企業有不同的派息政策，管理層可能因應經營環境、發展藍圖預留資金而釐定派息政策，亦可能與管治質素有關，派息多少未必直接與公司狀況有直接關係。
股息率 Dividend yield

過去12個月每股派息金額／股價 × 100%

股息率亦稱為周息率、收益率，對投資者來說，比起派息比率可能更加有參考價值，因為這代表你每用一元買這間公司股票時，你可以收到的股息金額，這亦是不少鍾意收息股投資者，考慮一隻股份是否抵買的指標之一。

部分藍籌股股息率

股份	收市價	股息率	入場費
中石化(0386)	6.35元	7.53%	12,700元
滙豐控股(0005)	66.40元	6.02%	26,560元
電能實業(0006)	54.50元	5.14%	27,250元
建設銀行(0939)	6.92元	5.03%	6,920元
工商銀行(1398)	5.94元	4.80%	5,940元
中電控股(0002)	91.35元	3.31%	45,675元
領展房產基金(0823)	90.05元	2.68%	46,525元
港鐵(0066)	49.00元	2.45%	24,500元
中華煤氣(0003)	19.26元	1.82%	19,260元
騰訊(0700)	378元	0.26%	37,800元
備註：截至2019年4月3日收市價計算
製表：MoneyHero.com.hk

上表列出部分精選藍籌股，由此可見，藍籌股之間股息率相距甚遠。如果要你挑選，你會揀邊隻？是否股息率最高的股份就最抵買？

點揀高息藍籌股？

這個時候，你就要搞清楚這隻股份派高息的原因。

原因一：派發特別息

上市公司除了可以每季、半年或全年派發股息之外，亦可以派發「特別息」。但是叫得「特別息 」即是不是年年都有，而股息率這個數字是根據過去12個月每股派息金額而定，當中包括埋特別息，而這個特別息未來一年未必再派，即係你而家先買入未必受惠，所以大家都要特別注意！

原因二：股價低殘

股息率是派息金額除以股價，所以如果作為分母的股價低殘，亦是推高股息率的原因。有些公司前景不佳，投資者沒有信心，導致股價低殘，即使股息率高企亦未有引起投資者吸納，因為投資者可能擔心公司明年未必再派息，又或者股價或會繼續尋底，最終賺息都難以彌補股價下跌的損失。

好似中石化(0386)，上表顯示其股息率冠絕其他藍籌股，原因之一就是早前炒輸期油事件，令市場對公司失去信心。這些股份是否值搏就要自行衡量了。
原因三：穩定派息政策

有部分股份以穩定派息政策為賣點，例如銀行股、房地產信託基金(REITs)或者公用股等。

例如滙豐控股(0005)自2015年以來，已經連續4年維持全年派息0.51美仙這個水平，所以受不少食息一族長期追捧。目前如果經MoneyHero.com.hk開立富途證券戶口，除了可以一世免佣，還會送贈滙控和騰訊(0700)各一股，另外仲送小米手環2！

如果驚滙控派息有變數的話，可以考慮規定要將最少90%賺到的錢用作派息旳REITs，在藍籌中就有領展(0823)作為選擇。

如果對後市無信心，驚股價已經在歷史高位的領展抗跌力不足的話，可能你會選擇公用股，始終收入相對穩定，是不少投資者避險之選，例如中電(0002)，而煤氣(0003)在剛公布的業績中，就一如既往，除了派息穩定之外，還繼續10股送1股。
點樣賺盡股息？

睇完上文分析之後，你可能已經心中有數，打算買入邊隻藍籌股來收息。但是如果想收息賺到最盡，就要留意埋以下幾個注意事項，務求令到你的利潤最大化。
除淨日、截止過戶日、派送日

首先係除淨日(ex-dividend date)，即係上市公司正式按股東名單上面嘅名同持股量，去計算究竟要派幾多錢畀邊個嘅日子。如果除淨日係4月1日，咁你就要係4月1日持有呢隻股份先有息收，亦即係你最遲要在3月31日買入，否則就無份收息㗎喇！而到咗除淨日，你所買的股票價值就會減去股息的價值，所以你會見到股價少咗。

而一般截止過戶日，就是除淨日兩天之後，因為香港股巿行「T+2」交收制度，不過一般小股東，其實留意返除淨日就OK。

至於派送日，即係股息正式過戶畀你的日子，要留意的是股息不一定係現金，亦有可能以其他方式派發，有咩方法？即刻睇埋下文。

以股代息 Stock dividend

有時，部分公司會用「以股代息」的方式，派貨唔派錢，在公布派息時，有呢種選項的企業會同時訂一個「以股代息」股價，咁當派息時，股東可以係唔使畀經紀費、印花稅同其他交易成本嘅情況下，用派出嚟嘅錢即時換做股票，餘數就拎返現金。
手續費

對新手、小股東來說，派息的手續費先係魔鬼！

費用多少視乎係銀行或者係證券行喇。如果係普通買賣正股、碎股嘅話，收股息嘅手續費可以由唔使錢、定額、到最常見嘅百分比加最低消費都有。手續費資料可以參考呢兩篇文章： 銀行戶口收費同 證券行戶口收費。通常如果派息派出嚟嘅錢少過證券行或者銀行嘅最低消費時，筆錢咁會就一次過畀佢哋扣晒，唯一好彩嘅，係唔使補返個手續費差額畀埋佢哋。

另外，有啲證券行同銀行會在除淨日，額外收返結算費，盛惠港幣$1.5，不過呢個半就唔係間間都會收。所以記得先比較清楚，先揀用邊間銀行或者證券行來買入高息股收息呀！
派息次數 Dividend frequency

香港除咗極少數大銀行股可以做到一年四季每季有息派之外，大部份有派息嘅上市公司都會一年兩次或者一年一次。對小股民來說，派息次數多寡最會影響到嘅就係手續費喇！因為派息派多次，手續費就畀人收多次。仲要留意埋你買入嗰陣同派息時間相差幾遠，即係要等幾耐先有息收。想收息為主嘅小投資者就要計清楚喇！
總結

睇完上文之後，相信大家對買藍籌收息股都有更深入的認識，可能你已經準備好入市等收息。但都可能有部分投資者覺得，買得一手賺唔得幾多，但又無咁多閒錢買多幾手。事關呢類藍籌股一手都唔平，閒閒地幾萬元，有部分較進取的投資者可能會考慮以財務槓桿，例如透過借貸入市，賺盡息差。

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不過大家謹記投資永遠涉及風險，派息金額會升會跌，即使派息不變，股票價格亦會波動，所以要衡量下收息之餘，股票價格的走向，加埋起來才是投資的總回報。所以投資前點都要做少少功課，同埋管理好風險呀！